图源：视觉中国
春日不见，秋风已至。
疫情之前，教育部曾发过一份《减负三十条》，引起网上直呼“教培行业大地震”。只是疫情先风雪一步，席卷了整个教育行业。教培人抱团取暖，互相安慰，“在寒冬中等待春天”。然而，当教培行业顶着广告投放监管的滚滚春雷，为即将来到暑期做准备时，“双减”落下，真正的“地震”来了。
学科类培训机构一律不得上市融资，寒暑假、节假日不得补课，不再审批新的义务教育阶段学科类校外培训机构，现有学科类培训机构统一登记为非营利性机构……相比三十条，这次的双减文件一“减”更比一“减”强，瞄准“去产业化”，掐住了教培行业的咽喉。
带来一丝丝喘息之机的是：暑假比“双减”来得更快，许多机构已经有了投入。面对一个拥有几万亿市场规模的超级行业，政策在实施时不得不去考虑市场稳定的问题。目前已经就暑期培训投入了大量成本的机构，如果突然停止，将面临资金链断裂甚至破产的窘境。芥末堆了解到，一些地方机构已经联合向当地教育部门表达了诉求，表示愿意支持政策，但需要“缓和”。
这或许，是教培行业最后一个“有弹性”的夏天了。
注定消失的10%，谁能活下去？
“双减”文件一出，一篇篇分析文章痛呼“教培行业团灭”。
“团灭”是不可能“团灭”的。这场教育改革更像是台风“烟花”来临，上海市区给行道树“剃头”，目的是安全，不至于把树连根拔起。
问题在于，这个夏天，教培市场会被剃掉多少头发，最终，又会呈现什么样的“发型”呢？
前段时间，湖南、江苏等地教育部门发文指出，将调减本省内民办义务教育占比，民办初中、小学在校生人数占义务教育在校生总数的比例，将调减至5%以下，原则上不再审批新的民办义务教育学校。
中信证券冯重光对此分析到，不再审批新的民办学校，并调低民办义务教育占比，这意味着会出现一些原来已经有证的，证被收回，转成民办学校。培训机构也是一样的。
正如此次“双减”文件中提到：各地不再审批新的面向义务教育阶段学生的学科类校外培训机构，现有学科类培训机构统一登记为非营利性机构。对原备案的线上学科类培训机构，改为审批制。各省（自治区、直辖市）要对已备案的线上学科类培训机构全面排查，并按标准重新办理审批手续。
除了从数量上进行限制外，“双减”中最令教培行业元气大伤的，是对于培训时间的限制：严格执行未成年人保护法有关规定，校外培训机构不得占用国家法定节假日、休息日及寒暑假期组织学科类培训。
冯重光则认为，由于今年在正式的文件出台前，很多地方已经进入了暑假，部分培训机构已经收取了一段时间的学费了，所以今年暑期的政策执行将存在一定弹性。
这也许是教培行业难得的自我调整的机会。
年，K12的市场规模在亿到亿，线上的规模则相对较小，处于百亿阶段。其中，收入在10亿以上的是巨型机构，数量在15-25个；收入在万到10亿的是大型机构，数量在-个；中型机构收入在万到万之间，数量在家到家；收入处于30万-70万的是微型机构，数量最多。在这些机构之中，新东方、好未来在K12领域的市场加起来不超过7%。
目前的市场比例中，巨型机构占比10%左右，头部20%，剩下的占70%。中关村教育投资管理合伙人于进勇表示，受疫情和政策的双重影响，大量小微机构倒闭，未来五年中，这里的70%可能会变成60%，有10%会分到巨头和头部。
对于“学科类培训机构一律不得上市融资”这一点，冯重光表示，从当年禁止幼儿园上市的情况来看，美股做幼儿园的公司并没有受到太大影响，但A股市场的股份在随后的年出现了资产剥离。“学科培训可能也会从这个时间点之后受到影响”。
“‘双减’文件只是个开始，未来还会有很多很多的文件来配套。所以我觉得对培训行业的重塑和改变，才刚刚开始。“冯重光说。
网易云信产品负责人阮成评价，大量的整改更有利于提高行业准入门槛，毕竟“不是每个人都能授业的”。
素质和职业，转向哪一边？
学科类受限，那么非学科类是出路吗？
于进勇表示，“双减”是要减轻学生作业负担和校外培训负担，不是要减少孩子的学习时间，而是要把孩子的时间从学科挪到素质教育去。“很多家长，包括社会上认为学习就是学校里的学科学习，而非泛泛的学习。事实上所有的音乐、美术、体育都是学习。我们要明确‘双减’减的是什么。”
于进勇表示，政策没有改变需求，只是改变了需求的满足方式，K12孩子对课外辅导的需求并没有改变。投资人要看的是谁能适应这种环境。而对于K12来讲，则需要接受社会平均收益率降低的现实，“过去60%的毛利基本不可能”。
对于转型素质教育的发展方向，冯重光的评价是“肯定能做，但其中的竞争一定会变得特别激烈。”
即构科技联合创始人陈强对转型素质教育的评价也偏向保守。
“客观来讲，中国不论是K12还是非K12，整个教育盘子是一个稳定的、长期发展的状态。”陈强认为，之前就有很多提倡美育、体育的政策出台，所以不止校外在做素质教育，学校也在尝试引入。无论是职业教育、素质教育，以及学习硬件或者终端设备，这些赛道虽然发展空间很大，但并不是新鲜事物，早十年前就有人在默默耕耘了。只是受最近的政策影响，大家才反过来觉得素质教育是一个转型方向。
声网灵动课堂产品负责人钱奋则比较倾向于素质赛道。他认为，学科类机构之前服务对象就是K12，转赛道后服务对象没有变，还是K12，整个公司的模式相对不用改变太多，整个切换成本相对会低一点。
职业教育的前景则获得了一致看好，但也存在更难打入的问题。
冯重光认为，职业教育和K12培训区别很大，用户群体更加分散，且通常是一次性付费。所以职业教育领域要求机构具备发展与先前K12时不同的经营模式的能力。
职业教育行业有职业素质考试、人才招募、技能培训等诸多细分赛道，已经有了很多做的不错的玩家。冯重光表示，此时转型进入职业教育领域，也不确定能否具有优势，但“至少这一行是没有什么政策风险的。如果资本涌入素质教育领域，未来是不是也会变形？如果春晚都变成素质教育的广告，这些机构会不会面临和今天学科类机构一样的局面？”。
陈强也表示，职业教育和成人教育在中国有非常好的土壤。职业教育在中国人口基数大，除了K12，大学毕业后的自我提升、考研、考公，考各种各样的资格证，又或者对当前的工作不满意，想要转型，便报一个IT班，学编程，等等。“职业教育和成人教育有发力的机会”，陈强认为。
年7月，人社部印发《“技能中国行动”实施方案》，提出要培养培养高技能人才、能工巧匠、大国工匠。《职业教育法》中也明确提出，鼓励资本兴办学校。
于进勇提出，中国教育发展趋势是符合国家战略需求的。整个教育体系要发生重大变化，有亿元财政拨款要用于职业技能提升和人才培训，于进勇表示，这里面有大量的投资和创业机会。
于进勇还提到了老年教育，“当我们退休后，其实还有很好的体力和能力，这部分也是未来一个重要的趋势。”。
除此之外，也有教育科技方向的路线可供选择，但对习惯了服务模式的K12机构来讲，可能更难以适应。
“从长期资金投资保值增值的角度来讲，最好的肯定还是职业教育的赛道，其他行业也有更好……尽早准备，尽早转型，尽早转行。”冯重光说。
而跳出培训机构的视角，“纽交所上市集团联合创始人”张诗童则提供了一个关于老师的发展思路。
张诗童认为任何一个行业有大周期和小周期，大周期20年，小周期10年，一般大周期下行，小周期上行。他认为现在教育行业是生产关系重塑的过程，所有老师都还有机会，要清楚自己具备什么核心竞争力可以变现，如何利用内容吸引用户，如何利用直播成交，内容会是时间的朋友。当前老师们正处于打造超级个人工作室的风口，把握好5“化”内容流量化、营销直播化、产品服务化、服务可视化、关键节点数字化，尤其是关键节点数字化即打造高组织力，找对标，不断学，不断复制，不断放大，建立以内容为价值中枢的分布式商业。
“内容和需求永远都会存在，所以老师这个角色会单一的存在。过去校长和教育企业家会不会好好的活下去，不好说，但老师可能会比较好。”素质教育领域创业老兵张永琪如此说道。
陈强则将目光投向了校内，他表示，虽然现在校内的讨论度和